Finanzierungsstrategie

Mit der Finanzierungsstrategie verfolgt WACKER zwei gleichrangige Ziele:

• das Wachstum des Unternehmens möglichst aus eigener Kraft zu finanzieren. Ergänzend dazu stellen wir über die Fremdfinanzierung sicher, dass wichtige Investitionsprojekte teilweise durch langfristige Darlehen finanziert werden können.
• langfristig einen positiven Netto-Cashflow zu erwirtschaften.

WACKER deckt seinen Kapitalbedarf aus dem operativen Cashflow sowie durch kurzfristige und langfristige Finanzierungen.

Die permanente Zahlungsfähigkeit stellen wir durch die rollierende Cashflow-Steuerung wie auch durch einen ausreichenden Bestand an schriftlich zugesagten Kreditlinien sicher. Der Finanzbedarf wird für den Gesamtkonzern ermittelt und Finanzierungen in der Regel auf Konzernebene abgeschlossen. In Einzelfällen existieren für bestimmte Projekte bzw. Regionen Sonderfinanzierungen.

Finanzierungsmaßnahmen im Jahr 2012

Im Geschäftsjahr 2012 hat WACKER mehrere Finanzierungsmaßnahmen vorgenommen. Die Wacker Chemie AG hat vier Schuldscheindarlehen in Höhe von insgesamt 300 Mio. € aufgelegt mit Laufzeiten von drei bzw. fünf Jahren. Die Finanzierung beinhaltet marktübliche Kreditklauseln. Der Liquiditätszufluss erfolgte am 23. Februar 2012. Ein syndizierter Kredit mit einem Volumen von 300 Mio. € und einer Laufzeit bis Juni 2013 wurde durch eine syndizierte Kreditlinie über 400 Mio. € mit einer Laufzeit bis zum Juni 2017 abgelöst. Neu abgeschlossen wurde ein Kredit über zehn Mrd. japanische Yen (88,1 Mio. €) mit einer Laufzeit von fünf Jahren ab Ziehung der ersten Tranche. Den ersten Teil des Kredits in Höhe von fünf Mrd. japanischen Yen hat WACKER im September 2012 gezogen, den zweiten Teil – ebenfalls in Höhe von fünf Mrd. japanischen Yen – im November 2012.

Für die Finanzverbindlichkeiten bestehen keine dinglichen Sicherheiten. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind teilweise festverzinslich, teilweise handelt es sich um variable Verzinsungen. WACKER verfügt damit zum 31. Dezember 2012 über offene und in Anspruch genommene Kreditlinien von über einem Jahr in Höhe von rund 1,63 Mrd. €. Die abgeschlossenen Finanzierungen beinhalten marktübliche Kreditklauseln und als einzige Financial Covenants das Verhältnis Net Debt/EBITDA.

WACKER arbeitet mit einer Anzahl von Banken (Kernbankenprinzip) zusammen. Sie müssen eine Bonität im Investment-Grade-Bereich und eine langfristig angelegte Geschäftsausrichtung haben. Um Kontrahenten- und Konzentrationsrisiken zu verringern, darf der Anteil einer Bank an den WACKER zugesagten Kreditlinien 20 Prozent nicht überschreiten. Einzige Ausnahme ist die Europäische Investitionsbank.